Forward vs Futures
Funktioner, der udføres af både futures- og forwardkontrakter, ligner hinanden, idet de giver brugeren af kontrakten mulighed for enten at købe eller sælge et bestemt aktiv til en aft alt pris i en bestemt tidsperiode. Selvom deres funktioner er ret ens, er deres egenskaber og formålet, som hver af dem bruges til, forskellige. Den følgende artikel giver en klar oversigt over hver type sikkerhed og skitserer deres forskelle.
Hvad er futures-kontrakt?
Futures-kontrakter er standardiserede kontrakter, der viser et specifikt aktiv, der skal byttes på en bestemt dato eller et bestemt tidspunkt til en bestemt pris. Futures kontrakters standardiserede karakter gør det muligt for dem at blive børshandlet på en finansiel børs kaldet 'futures exchange market'.
Futures kontrakter fungerer gennem clearinghuse, der garanterer, at transaktionen vil finde sted, og derfor sikrer, at køberen af kontrakten ikke vil misligholde. Afvikling af en futureskontrakt sker dagligt, hvor kursændringerne afregnes på daglig basis indtil kontraktens udløb (kaldet marked-to-market).
Futures-kontrakter bruges sædvanligvis til spekulationsformål, hvor en spekulant satser på bevægelsen af prisen på aktivet og tjener penge afhængigt af nøjagtigheden af deres vurdering.
Hvad er forwardkontrakt?
Forward kontrakter personlige aftaler mellem to private parter, som derfor gør deres vilkår og betingelser meget afslappede. Men da en terminskontrakt er privat og afhænger af hver af parternes ærlighed og integritet, er der mulighed for misligholdelse af aftalen. Afregning af en terminskontrakt finder sted i slutningen af kontraktperioden, hvor sælgeren vil sælge aktivet på den angivne dato (kaldet afregningsdatoen) til den aft alte pris.
Forwardskontrakter bruges norm alt til afdækning. Afdækning er en handling foretaget af en terminskontraktkøber, som ønsker at udligne og potentielle tab, der kan opstå i en investering. For eksempel, hvis køberen af terminskontrakten antager, at prisen på aktivet vil stige til $10 i fremtiden, kan han købe en kontrakt, der giver ham mulighed for at købe aktivet til $8. Hvis prisen på aktivet ved en tilfældighed falder til $6 i fremtiden, giver han et tab, da han vil købe det for $6.
Hvad er forskellen mellem Forward og Futures?
Den største forskel mellem de to kontrakter er, at futureskontrakter er stive, men sikrede, hvorimod terminskontrakter er fleksible, men risikable. Både terminskontrakter og futureskontrakter ligner hinanden, idet de begge bruges til at afdække risiko og opnå det fælles mål med risikostyring.
Summary of Futures vs Forward Contracts
• Funktioner, der udføres af både futures- og forwardkontrakter, ligner hinanden, idet de giver brugeren af kontrakten mulighed for enten at købe eller sælge et specifikt aktiv til en aft alt pris i en bestemt tidsperiode.
• Futures-kontrakter er standardiserede kontrakter, der angiver et specifikt aktiv, der skal byttes på en bestemt dato eller tidspunkt til en bestemt pris.
• Forward kontrakter personlige aftaler mellem to private parter, som derfor gør deres vilkår og betingelser meget afslappede.
• Både terminskontrakter og futureskontrakter ligner hinanden, idet de begge bruges til at afdække risiko og opnå det fælles mål med risikostyring.
