ROCE vs ROE
Kapital er påkrævet for at starte og drive virksomhed. Kapital til en sådan forretningsdrift kan opnås ved hjælp af mange metoder såsom udstedelse af aktier, obligationer, lån, ejerindskud osv. Det er vigtigt at overveje det afkast, som en virksomhed opnår fra sådanne former for kapital, der er investeret i virksomheden. Egenkapitalforrentning (ROE) og Afkast af investeret kapital (ROCE) er to sådanne forhold, der måler en virksomheds rentabilitet baseret på den egenkapital, der er investeret i en virksomhed. Den følgende artikel giver et klart overblik over begge disse udtryk og forklarer lighederne og forskellene mellem ROE og ROCE.
Hvad er ROE (Return on Equity)?
Return on equity (ROE) er en formel, der er meget nyttig for aktionærer og investorer, der investerer i virksomhedens egenkapital, da den giver dem mulighed for at se, hvor meget afkast de kan opnå fra deres egenkapitalinvestering. Med andre ord måler ROE en virksomheds rentabilitet som en procentdel af egenkapitalen og de samlede ejerandele i virksomheden. Egenkapitalforrentning er et godt mål for virksomhedens finansielle stabilitet og rentabilitet, da det måler overskud opnået ved at investere aktionærernes midler. Egenkapitalforrentning beregnes ved hjælp af følgende formel.
Return on Equity=Nettoindkomst/aktionærens egenkapital
Nettoindkomst er den indtjening, som en virksomhed genererer, og egenkapitalen refererer til den kapital, som aktionærerne har bidraget med til virksomheden. For eksempel, hvis en virksomhed XYZ har et overskud på 1 mio. USD for det seneste år, og den samlede egenkapital i firmaet var 50 mio. USD, ville ROE være 2 %.
Hvad er ROCE (afkast på anvendt kapital)?
Return on capital ployed (ROCE) viser virksomhedens evne til at generere overskud fra al den kapital, den beskæftiger. ROCE viser virksomhedens rentabilitet, når der tages hensyn til den samlede egenkapital samt de forpligtelser og gæld, som virksomheden opererer inden for. ROCE beregnes som følger.
ROCE=Indtjening før renter og skat (EBIT)/ansat kapital
I ovenstående formel er 'anvendt kapital' summen af aktionærernes egenkapital og gæld, og det er lig med Samlede aktiver – kortfristede forpligtelser. En høj ROCE er bevis på effektiv brug af kapital, og virksomhedens ROCE skal altid være større end kapitalomkostningerne. ROCE er nyttig, når man sammenligner de økonomiske resultater for virksomheder, der opererer i kapitalintensive industrier og har store mængder gæld.
Hvad er forskellen mellem ROE og ROCE?
ROE og ROCE er rentabilitetsforhold, der måler virksomhedens rentabilitet i forhold til de midler, der er investeret i virksomheden. ROE tager hensyn til overskuddet genereret fra aktionærens egenkapital, mens ROCE tager hensyn til overskud genereret fra al kapital, som det beskæftiger, inklusive virksomhedens gæld. Både ROE og ROCE bruges af investorer, institutioner og interessenter, når de overvejer en virksomheds effektivitet i at generere overskud fra investerede midler, og bruges ofte, når der skal vælges mellem investeringsmuligheder. En virksomhed skal stræbe efter at opnå højere ROE og ROCE (jo højere, jo bedre), men bør i det mindste være højere end kapitalomkostningerne. ROCE ses som en mere omfattende evaluering af rentabiliteten, da ROCE, i modsætning til ROE, der kun tager egenkapitalen i betragtning, også tager den samlede gæld og passiver i betragtning. ROCE giver et mere præcist billede af rentabiliteten for en virksomhed med store mængder gæld.
Oversigt:
ROE vs ROCE | Egenkapitalafkast vs. afkast af ansat kapital
• Egenkapitalafkast (ROE) er en formel, der er meget nyttig for aktionærer og investorer, der investerer i virksomhedens egenkapital, da den giver dem mulighed for at se, hvor meget afkast de kan opnå fra deres egenkapitalinvestering.
• Med andre ord måler ROE en virksomheds rentabilitet som en procentdel af egenkapitalen og de samlede ejerandele i virksomheden.
• Afkast af investeret kapital (ROCE) viser virksomhedens evne til at generere overskud fra al den kapital, den beskæftiger.
• ROCE viser virksomhedens rentabilitet, når der tages hensyn til den samlede egenkapital og den samlede gæld, som virksomheden opererer inden for.
• Både ROE og ROCE bruges af investorer, institutioner og interessenter, når de overvejer en virksomheds effektivitet med hensyn til at generere overskud fra investerede midler, og de bruges ofte, når der skal vælges mellem investeringsmuligheder.
• ROCE anses for at være en mere omfattende evaluering af rentabiliteten, da ROCE, i modsætning til ROE, der kun tager egenkapitalen i betragtning, tager hensyn til den samlede gæld og passiver.
• ROCE giver et mere præcist billede af rentabiliteten for en virksomhed med store mængder gæld.
