Arbitrage vs Hedging
Handhandlere på dagens markedsplads bruger løbende forskellige taktikker for at opnå højere niveauer af afkast og for at sikre, at risikoniveauet minimeres. Arbitrage og hedging er to sådanne foranst altninger, som er ret forskellige fra hinanden med hensyn til det formål, de bruges til. Den følgende artikel giver et klart overblik over hver type teknik og forklarer forskellen mellem de to.
Arbitrage
Arbitrage er, hvor en erhvervsdrivende samtidig vil købe og sælge et aktiv med håb om at tjene penge på forskellene i prisniveauerne for det købte aktiv og det aktiv, der sælges. Man skal huske på, at aktiverne købes og sælges fra forskellige markedspladser; hvilket er årsagen til forskellene i prisniveauerne. Grunden til, at der er forskelle i prisniveauer på forskellige markeder, er på grund af markedsineffektivitet; hvor selv om forholdene på den ene markedsplads har resulteret i en ændring i prisniveauet, fordi denne information endnu ikke har påvirket den anden markedsplads, så forbliver prisniveauerne anderledes. En erhvervsdrivende, der ønsker at tjene penge, kan bruge disse markedsineffektiviteter til deres fordel ved blot at købe aktivet til en billigere pris fra ét marked og sælge det til en højere pris bagefter for at opnå en arbitragefortjeneste.
Hedging
Hedging er en taktik, der bruges af handlende for at minimere mulig risiko og dermed indkomsttab som følge af ændringer i bevægelsen i prisniveauer. En investor vil sikre sig mod mulige tab ved at indgå en investering, der giver investor mulighed for at tage stilling til at udligne eventuelle tab, i tilfælde af at det værste sker. Det fungerer som en sikkerhedsforanst altning eller en forsikringsdækning mod at lide betydelige tab. Afdækning kan udføres af finansielle instrumenter såsom aktier, futures, optioner, swaps og forwards og anvender norm alt komplekse investeringsstrategier såsom short selling og at tage lange positioner. Afdækning kan forstås bedre med et eksempel.
Flyselskaber køber konsekvent brændstof for at drive deres operationer. Men prisen på brændstof er ekstremt volatil, og derfor forsøger de fleste flyselskaber at beskytte sig mod denne risiko ved at tage en sikring, der sætter prisen på brændstof til et maksim alt loft. Dette kan gøres gennem finansielle instrumenter såsom en swap eller option.
Arbitrage vs Hedging
Arbitrage og hedging er begge teknikker, der bruges af handlende, der opererer i et ustabilt finansielt miljø. Disse teknikker er dog ret forskellige fra hinanden og bruges til forskellige formål. Arbitrage bruges norm alt af en erhvervsdrivende, der søger at opnå store overskud gennem markedsineffektivitet. På den anden side bruges hedging af handlende som en forsikring for at beskytte sig mod eventuelle tab. Arbitrage og hedging ligner hinanden, idet de begge kræver, at investorer forudser bevægelser i markedet og bruger finansielle instrumenter til at drage fordel af disse bevægelser.
Oversigt:
• Handlende på dagens markedsplads bruger løbende forskellige taktikker for at opnå højere niveauer af afkast og for at sikre, at risikoniveauet minimeres. Arbitrage og hedging er to sådanne foranst altninger, som er ret forskellige fra hinanden med hensyn til det formål, de bruges til.
• Arbitrage er, hvor en erhvervsdrivende samtidig vil købe og sælge et aktiv med håb om at tjene penge på forskellene i prisniveauerne for det købte aktiv og det aktiv, der sælges.
• Afdækning er en taktik, der bruges af handlende for at minimere mulig risiko og dermed indkomsttab som følge af ændringer i bevægelsen i prisniveauer.
