Nøgleforskel – investering vs finansieringsaktiviteter
Investeringsaktiviteter og finansieringsaktiviteter består af to hovedafsnit i pengestrømsopgørelsen, hvor pengestrømme og pengestrømme fra ovenstående aktiviteter registreres. Den vigtigste forskel mellem investerings- og finansieringsaktiviteter er, at investeringsaktiviteter registrerer pengestrømme og -udstrømning, der resulterer i gevinster og tab fra investeringer, mens finansieringsaktiviteter registrerer pengestrømme og -udstrømme, der resulterer i en ændring i virksomhedens kapitalstruktur ved at rejse ny kapital og tilbagebetalende investorer. Begge disse poster påvirker direkte den samlede nettolikviditetsposition, da de repræsenterer en stor del af det kontantbeløb, der er til rådighed i organisationen.
Hvad er investeringsaktiviteter?
Investeringsaktiviteter registrerer pengestrømme og -udstrømme, der resulterer i gevinster og tab fra investeringer. Følgende poster resulterer i en kontantudstrømning eller en indstrømning.
Køb af anlægsaktiver
Her betragtes den afholdte købspris som alle de udgifter, der er afholdt for at bringe aktivet i funktionsdygtig stand for at generere økonomisk fordel. Dette inkluderer således omkostninger såsom levering og installation ud over købsprisen.
Køb af langsigtede investeringer
Investeringer, der genererer værdi i mere end ét regnskabsår, er inkluderet i denne kategori. Aktier, obligationer og investering i fast ejendom er nogle eksempler på langsigtede investeringer.
Salg af anlægsaktiver
Dette er indtægterne fra at afhænde et anlægsaktiv.
Salg af langsigtede investeringer
Dette er indtægterne fra at afhænde en langsigtet investering
Passestrøm fra investeringsaktiviteter udgør en stor pengestrøm, da anlægsaktiver og langsigtede investeringer er høje i værdi. Dette er således særligt vigtigt i kapitalintensive industrier, såsom fremstilling, der kræver store investeringer i anlægsaktiver.
Hvad er finansieringsaktiviteter?
Finansieringsaktiviteter registrerer de pengestrømme og -udstrømme, der resulterer i en ændring i virksomhedens kapitalstruktur ved at rejse ny kapital og tilbagebetale investorer. Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter viser investorerne virksomhedens finansielle styrke.
Kontantudbytte bet alt
Kontantudbytte er den andel af overskuddet, der betales til aktionærerne for deres investering. Mange virksomheder udbetaler årligt udbytte, mens nogle også udbetaler et midlertidigt udbytte.
Tilbagebetaling af lån
Tilbagebetaling omtales som at foretage periodiske betalinger for lånte midler fra långivere. Sådanne periodiske betalinger inkluderer norm alt en del af hovedstol og renter.
Deltilbagekøb
Hvis selskabet mener, at selskabets udstedte aktier er undervurderet på markedet, kan selskabet købe aktier tilbage. Dette gøres for at sende et signal til markedet om, at selskabets aktier er mere værdifulde end den aktuelle handelskurs.
Opnåelse af lån
På tidspunkter, hvor virksomheder står over for likviditetsproblemer, kan der tages lån for at opnå mere finansiering.
Udstedelse af aktier
Nye aktier kan udstedes til nye investorer og eksisterende investorer, når selskabet ønsker at rejse ny kapital. Aktier kan udstedes til både enkeltpersoner og virksomheder.
Figur 01: Format for pengestrømsopgørelse
Hvad er forskellen mellem investerings- og finansieringsaktiviteter?
Investering vs finansieringsaktiviteter |
|
| Investeringsaktiviteter registrerer pengestrømme og -udstrømme, der resulterer i gevinster og tab fra investeringer | Finansieringsaktiviteter registrerer de pengestrømme og -udstrømme, der resulterer i en ændring i virksomhedens kapitalstruktur ved at rejse ny kapital og tilbagebetale investorer. |
| Components | |
| Køb og salg af anlægsaktiver og langsigtede investeringer er vigtige komponenter i investeringsaktiviteter. | Udstedelse af aktier, opnåelse og tilbagebetaling af lån er vigtige elementer i finansieringsaktiviteter. |
| Investeringshyppighed | |
| Passestrøm fra investeringsaktiviteter opleves sædvanligvis en gang i nogle få regnskabsperioder, så likviditeten er ikke udsat for hyppige ændringer. | Passestrøm fra finansieringsaktiviteter udsættes for hyppige ændringer, hvis der er elementer såsom tilbagebetaling af lån. |
Opsummering – Investeringsaktiviteter vs finansieringsaktiviteter
Forskellen mellem investerings- og finansieringsaktiviteter kan hovedsageligt skelnes ved at forstå de komponenter, der er inkluderet i hver kategori. Investeringer i anlægsaktiver vil blive vist under investeringsaktiviteter, og ændringer i kapitalstrukturen vil indgå i finansieringsaktiviteterne. Tilgængeligheden af kontanter er et vigtigt aspekt for virksomhedens rutinemæssige overlevelse. Nettolikviditet bliver afgørende for alle typer organisationer til planlægning af fremtidige drifts- og investeringsaktiviteter. Som sådan spiller pengestrømme fra investerings- og finansieringsaktiviteter en stor rolle for den samlede likviditetstilgængelighed for en organisation.
