Hvad er et investeringsselskab?
Et investeringsselskab er en finansiel organisation, hvis hovedaktivitet er at eje og administrere finansielle værdipapirer. Disse investeringer foretages på vegne af de investorer, der har investeret midler i investeringsselskabet. Investeringsselskaber kan være offentligt eller privatejet. Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank og Morgan Stanley er et par eksempler på globale investeringsselskaber. Disse investeringsselskaber adskiller sig fra kommercielle banker. Mens senere administrerer enkeltpersoners og institutioners indlån og lånebehov, går investeringsbanker ud over de traditionelle investeringsmuligheder for at hjælpe investorer med at købe og sælge aktier, obligationer og andre finansielle værdipapirer.
Typer af investeringsselskaber
Investeringskrav fra forskellige investorer kan være forskellige fra en investor til en anden afhængigt af den type afkast, de kræver, og de risici, de er villige til at tage. Nogle investorer foretrækker at have mere stabile investeringsindkomster (f.eks. pensions- eller andre fastforrentede investorer), mens andre er villige til at tage betydelige risici i forventning om højere afkast. Viden om forskellige investeringsmuligheder er påkrævet for at vælge mellem investeringsmuligheder.
Exchange Traded Funds (ETF)
Børshandlede værdipapirers adfærd ligner ofte handel med aktier på en børs. En ETF kan være en råvare, en obligation eller en kurv af værdipapirer som en indeksfond. Udbytte udbetales fra overskud til ETF-værdipapirholdere.
Unit Investment Trusts (UIT)
UIT er en fondsstruktur, hvor den tillader fonde at besidde aktiver og levere overskud, der går direkte til individuelle andelsejere i stedet for at geninvestere dem tilbage i fonden. Realkreditlån, likvide midler og ejendomme er almindelige typer af investeringer i en UIT.
Åbne midler
Åbne fonde omtales også som 'gensidige fonde'. De handler værdipapirer på en kontinuerlig basis, og investorer kan købe og sælge værdipapirer til enhver tid. På grund af dette er likviditeten af åbne værdipapirer høj, og den indre værdi af et åbent værdipapir er fastsat af en regulator. Investeringsperioden for åbne fonde kan være kortsigtet (pengemarkedsfonde) eller langsigtet.
Pengemarkedsmidler
Skatkammerbeviser: Et kortdateret statspapir, der ikke giver renter, men udstedt med rabat på indløsningsprisen
Kortfristede kommunale obligationer: Gældsbeviser udstedt af regeringer for at finansiere kapitalprojekter
Commercial paper: Kortfristede usikrede gældsbreve udstedt af virksomheder
langsigtede midler
Statsobligationer – en rentebærende obligation udstedt af regeringen
Langfristede kommunale obligationer
Closed Ended Funds
I modsætning til åbne fonde har disse ikke mulighed for at blive købt og solgt løbende; således er handelsperioden begrænset til en kort periode. Ved udgangen af perioden lukkes tilbuddet om at købe eller sælge aktier for eventuelle nye investorer. Nettoværdien af et lukket værdipapir afhænger af efterspørgslen og udbuddet af det respektive værdipapir.
Hvordan fungerer investeringsselskaber
For at handle værdipapirer bør et investeringsselskab være noteret på en børs. Store globale investeringsselskaber er ofte noteret på mere end én børs. Investeringsbeslutningerne træffes af en fondsforv alter med hensyn til, hvilke værdipapirer der skal købes og sælges. Der er også en uafhængig bestyrelse, hvis hovedansvar er at beskytte investorernes interesser. Bestyrelsen mødes et par gange om året for at gennemgå investeringsselskabets resultater og rådgive. Fondsforv alteren udpeges norm alt af bestyrelsen. Det er heller ikke ualmindeligt, at investeringsselskaber investerer i andre lignende finansielle institutioner.
Investeringsgearing er et andet almindeligt aspekt forbundet med investeringsselskaber. Gearing er de lånte midler, der generelt bruges i langsigtede investeringsplaner, der har evnen til at give afkast over en lang periode. En fordel, som investeringsselskaber ofte nyder godt af, er, at de kan låne til en lavere rente sammenlignet med andre.
Nogle investeringsselskaber foretager udvalgte investeringer, såsom hedgefonde, private equity-investeringsselskaber, ejendomsinvesteringsselskaber og venturekapitalselskaber. Disse typer af selektive investeringer kræver ofte specifikke kriterier, som investorerne skal opfylde for at være kvalificerede til at investere i sådanne værdipapirer. Disse typer investorer kaldes 'akkrediterede investorer'.
For eksempel, for at blive kategoriseret som en akkrediteret investor til at investere i en hedgefond, bør en investor;
- Har en nettoværdi på mere end $1 million, ejet alene eller sammen med en ægtefælle
- Har tjent 200.000 USD i hvert af de seneste to år
- Har tjent 300.000 USD i hvert af de seneste to år, når de er kombineret med en ægtefælle
- Har en rimelig forventning om at tjene det samme beløb i fremtiden
