Nøgleforskel – Aktier vs gensidige fonde
Nøgleforskellen mellem aktier og investeringsforeninger er, at aktier er enheder, der repræsenterer virksomhedens ejerskab, hvorimod investeringsforeninger er professionelt forv altede investeringer, der består af en pulje af midler indsamlet fra mange investorer, som deler lignende investeringsmål. Aktier og investeringsforeninger har oplevet en enorm vækst år for år som investeringsmuligheder; den samlede værdi af aktier, der handles på store børser i verden, har oversteget 1 billion USD, og den samlede værdi af investeringsforeninger blev anslået til at overstige 265 millioner USD i 2013.
Hvad er aktier?
Også kendt som aktier eller ordinære aktier, aktier er enheder, der repræsenterer virksomhedens ejerskab. Udbytte og kapitalgevinster (stigning i aktiekursen) er fordele for investorer, når aktier købes.
Aktier handles (købes og sælges) via en børs. For at kunne handle et værdipapir på en børs, skal det være noteret på den pågældende børs. En aktie kan også noteres på mere end én børs, hvilket kaldes dobbeltnotering. To former er tilgængelige på børser som primært marked og sekundært marked. Når aktierne eller obligationerne først udbydes til puljen af generelle investorer, vil de handle på det primære marked, og den efterfølgende handel vil ske på det sekundære marked.
Figur 01: New York Stock Exchange (NYSE) er verdens største børs.
Aktier er tilgængelige i to hovedkategorier: aktieaktier og præferenceaktier.
Aktieaktier
Aktieaktionærer har ret til selskabets stemmerettigheder. Ved at opretholde stemmerettigheder eksklusivt for aktieaktionærer kan de undgå, at andre parter bliver involveret i større beslutninger såsom fusioner og opkøb og valg af bestyrelsesmedlemmer. Hver aktieenhed giver én stemme. I nogle situationer kan visse virksomheder dog også udstede en del af aktier uden stemmeret.
Aktieaktionærer modtager også udbytte med en svingende kurs, da udbyttet vil blive udbet alt efter præferenceaktionærer. I en situation med selskabslikvidation vil alle udestående kreditorer og præferenceaktionærer blive bet alt ud før aktieaktionærer. Aktieaktier har således højere risiko sammenlignet med præferenceaktier.
præferenceaktier
Præferenceaktier klassificeres ofte som hybride værdipapirer, da udbytte kan udbetales til en fast eller en variabel kurs. Disse aktier har ikke stemmeret i selskabsforhold, men modtager dog udbytte til en garanteret kurs. Yderligere i en situation med likvidation afbetales præferenceaktionærer før aktieaktionærer, hvorfor risikoen på disse er relativt lav. Ofte betragtes præferenceaktionærer som långivere af kapital til virksomheden end faktiske ejere. Der er forskellige typer præferenceaktier,
kumulative præferenceaktier
Præferenceaktionærer modtager ofte kontant udbytte. Hvis der ikke udbetales udbytte i et regnskabsår på grund af lavere overskud, vil udbyttet blive akkumuleret og skal betales til aktionærerne på et senere tidspunkt.
Ikke-kumulative præferenceaktier
Denne type præferenceaktier giver ikke mulighed for at kræve udbyttebetalinger på et senere tidspunkt.
Konvertible præferenceaktier
Disse præferenceaktier har mulighed for at blive konverteret til et antal ordinære aktier på en forud aft alt dato.
Hvad er gensidige fonde?
Gensidige fonde er professionelt forv altede investeringer, der består af en pulje af midler indsamlet fra mange investorer, som deler lignende investeringsmål. De indsamlede midler er investeret i en række værdipapirer såsom aktier, obligationer og pengemarkedsinstrumenter. En investeringsforenings investeringsportefølje forv altes som angivet i dens prospekt (et juridisk dokument, der specificerer alle relevante oplysninger til investorer, herunder investeringsmål). En investeringsforening ledes af en fondsforv alter, som er en finansiel professionel, der træffer investeringsbeslutninger i fonden. Forskellige typer gebyrer skal betales i processen med at investere i en investeringsforening.
Købsgebyr
Dette er det gebyr, der opkræves på forhånd af investorer, når de køber aktier.
Indløsningsgebyr
Indløsningsgebyr opkræves i visse investeringsforeninger, når investorer sælger deres aktier.
Ydeevnegebyr
Performancegebyr skal betales til fondsforv alteren, når fonden genererer positive resultater.
Investorer kan købe andele i investeringsforeninger (også kaldet andele i investeringsforeninger), hvilket svarer til almindelige aktier. I modsætning til aktier sker handlen dog ikke gennem en børs, og andelene købes direkte fra fonden. Aktier er indløselige og kan sælges tilbage til fonden, når som helst aktionæren ønsker det. Pris per aktie i en fond er navngivet som Net Asset Value (NAV). I lighed med aktier kan udbytte og kapitalgevinster også modtages af aktionærer i en investeringsforening.
Figur 02: Vækst i salget af investeringsforeninger fra 2004-2013.
Hvad er lighederne mellem aktier og investeringsforeninger?
Både aktier og investeringsforeninger betaler udbytte og fører til kapitalgevinster
Hvad er forskellen mellem aktier og investeringsforeninger?
aktier vs gensidige fonde |
|
| Aktier er enheder, der repræsenterer virksomhedens ejerskab. | Gensidige fonde er professionelt forv altede investeringer, der består af en pulje af midler indsamlet fra mange investorer med lignende investeringsmål. |
| Value | |
| Værdien af en aktie er aktiekursen. | NAV repræsenterer værdien af en investeringsforening. |
| Køb et udsalg | |
| Køb og salg af aktier sker gennem en børs. | Aktier købes direkte fra fonden og kan sælges tilbage til fonden. |
| præstationsgebyr | |
| Der er intet resultatgebyr i aktier. | Performancegebyr betales til fondsforv alteren i en investeringsforening for at skabe gunstige resultater. |
Oversigt – aktier vs gensidige fonde
Forskellen mellem aktier og investeringsforeninger skyldes hovedsagelig karakteren af hver enkelt. Mens aktier i en børsnoteret enhed kan handles gennem en børs, er en investeringsforening en separat enhed, der administreres af en fondsforv alter. En række investorer, der deler lignende investeringsmål, samles i en investeringsforening, mens investering af aktier er en individuel aktivitet. Ikke desto mindre er de overordnede mål for begge af samme karakter, da de bidrager til at værdsætte investorens rigdom.
Download PDF-version af aktier vs gensidige fonde
Du kan downloade PDF-versionen af denne artikel og bruge den til offline-formål i henhold til citatnoter. Download venligst PDF-version her. Forskellen mellem aktier og investeringsforeninger.
