Nøgleforskel – datterselskab vs associeret
Virksomheder kan have forskellige grader af interesser i andre virksomheder ved at erhverve en aktiepost. Andelen af aktiebesiddelsen bestemmer magten og andre rettigheder, som selskabet vil have over holdingselskabet. Disse typer holdingselskaber kan antage to hovedformer, nemlig datterselskab eller associeret. Det selskab, der har en interesse i et andet selskab, betegnes som 'moderselskabet'. Den vigtigste forskel mellem datterselskab og associeret virksomhed er, at mens datterselskab er et selskab, hvor moderselskabet er en majoritetsaktionær, har moderselskabet en minoritetsposition i en associeret virksomhed.
Hvad er et datterselskab
Indregnings- og regnskabskriterier for dattervirksomheder er underlagt IAS 27 - 'Konsolideret og separat årsregnskab'. I henhold til IAS 27 er Dattervirksomhed defineret som en enhed, som moderselskabet udøver kontrol over, dvs. beføjelsen til at styre de finansielle og driftsmæssige forhold og til at opnå fordele fra sine aktiviteter. For at gøre dette skal moderselskabet erhverve en ejerandel på mere end 50 % i holdingselskabet. Desuden skal moderselskabet være struktureret som en selvstændig forretningsenhed for at opnå et datterselskab.
Selv med den tilstrækkelige procentdel af ejerskab; at opfylde følgende kriterier er afgørende for at udøve kontrol.
- At have mere end halvdelen af stemmerettighederne i kraft af en aftale med andre investorer, eller
- At styre virksomhedens finansielle og driftsmæssige politikker i henhold til en lov eller en aftale; eller
- At udpege eller afsætte flertallet af medlemmerne af bestyrelsen; eller
- At afgive flertallet af stemmerne på et bestyrelsesmøde
Verdens mest prestigefyldte virksomheder såsom Boeing, Nestle og Microsoft har mange datterselskaber.
Figur 1: Større datterselskaber ejet af Nestlé, verdens største fødevareproducent
Årsager til at købe datterselskab
Opnåelse af adgang til nye markeder
At foretage en betydelig investering på et ukendt marked kan være en betydelig risiko, som mange virksomheder ikke er villige til at tage. Denne risiko kan mindskes ved at erhverve et allerede etableret selskab.
Eliminering af konkurrence
Nogle virksomheder erhverver en kontrollerende andel i konkurrenter, konkurrenternes beslutninger kan kontrolleres for at bekæmpe konkurrence
Forbrugernes købsadfærd er ikke forstyrret
Selv efter at moderselskabet har erhvervet en andel, vil datterselskabet fortsætte forretningen. Som et resultat bliver datterselskabets kunder indirekte kunder hos moderselskabet.
Bedre udnyttelse af overskydende finansiering
Køb af datterselskaber er ikke for alle, da det kræver betydelige mængder kapital. Kun et selskab med overskydende midler kan forfølge en interesse i at købe en andel i et andet selskab. Denne type investering er langsigtet med øget evne til at resultere i højere værdi for forælderen.
Finansielle resultater for et datterselskab bør indarbejdes i moderselskabets regnskaber. Dette gøres ved at redegøre for aktieaktiver, passiver, indtægter og udgifter i datterselskabet ejet af moderselskabet.
F.eks. ABC Ltd er et moderselskab, der ejer 60 % af DEF Ltd. Således vil 60 % af aktiver, passiver, indtægter og udgifter i DEF Ltd blive registreret i ABC Ltd.
Hvad er en Associate
I henhold til IAS 28- 'Investeringer i associerede virksomheder' omtales en Associeret virksomhed som en enhed, hvor moderselskabet kan udøve betydelig indflydelse, men ikke bestemme. Hvis moderselskabet erhverver en procentdel af ejerskab mellem 20%-50% i holdingselskabet, har moderselskabet ret til at påvirke økonomiske, operationelle og andre beslutninger i Associeret. IAS 28 specificerer kriterierne for at have væsentlig indflydelse som følger.
- Repræsentation i bestyrelsen eller tilsvarende styrende organ for Associate
- Deltagelse i den politiske beslutningsproces
- Væsentlige transaktioner mellem forælderen og partneren
- Udskiftning af ledelsespersonale
- Levering af væsentlige tekniske oplysninger
Den associerede virksomhed registreres oprindeligt til kostpris og justeres efterfølgende for at afspejle investorens andel af den associerede virksomheds nettoaktiver. Nogle gange kan det være svært at købe en kontrollerende andel i en anden virksomhed, især i en konkurrent; således, en Associeret gør en attraktiv investeringsmulighed. Når en andel i Associeret er købt, har moderselskabet mulighed for at øge aktiebesiddelsen op til en kontrollerende interesse i fremtiden.
Hvad er forskellen mellem datterselskab og associeret?
Datterselskab vs Associate |
|
| Forælder er majoritetsaktionær i datterselskab (kontrol). | Forælder er minoritetsaktionær i Associate (betydelig indflydelse). |
| Percentage of Ownership | |
| Forældre skal købe en andel, der overstiger 50 % i datterselskabet. | Hvis forælderen ejer en andel på mellem 20%-50%, kan der tages højde for en Associeret. |
| Accounting Standards | |
| IAS 27 specificerer kriterier vedrørende regnskabsføring for datterselskab. | Associerede virksomheder er reguleret af IAS 28. |
Oversigt – datterselskab vs associeret
Datterselskab og associeret giver virksomheder mulighed for at forfølge hurtige vækststrategier og gå ind på ellers begrænsede markeder. Den største forskel mellem datterselskab og associeret virksomhed er underlagt ejerskabsprocenten og graden af kontrol eller indflydelse, som moderselskabet udøver. Investeringer i datterselskaber og associerede virksomheder praktiseres af mange etablerede virksomheder for deres dokumenterede positive resultater og den værdi, der skabes.
