Nøgleforskel – Aktuelt forhold vs syretestforhold
Likviditet, et af de mest afgørende aspekter af en virksomhed, henviser til bekvemmeligheden ved at konvertere aktiver til kontanter. Selvom hovedformålet med en virksomhed er at være profitabel, er likviditet vigtigere på kort sigt for at køre gnidningsfrit. Både nuværende forhold og syretestforhold anses for at være meget vigtige værktøjer til at måle likviditetspositionen i virksomheden. Den vigtigste forskel mellem strømforhold og syretestforhold ligger i den måde, de beregnes på; Beregningen af nuværende forhold tager alle omsætningsaktiver i betragtning ved måling af likviditet, men syretestforhold udelukker lagerbeholdning i beregningen.
What is Current Ratio
Current Ratio kaldes også 'arbejdskapitalforhold' og beregner virksomhedens evne til at betale sine kortfristede forpligtelser med sine omsætningsaktiver. Det beregnes som
Current ratio=Omsætningsaktiver/kortfristede forpligtelser
Aktiver, hvis fulde værdi med rimelighed kan forventes at blive konverteret til kontanter inden for regnskabsåret, identificeres som omsætningsaktiver (f.eks. likvide midler, tilgodehavender, varelager, kortsigtede investeringer) og kortsigtede finansielle forpligtelser, hvis afregning, der forfalder inden for regnskabsperioden, betegnes som kortfristede forpligtelser (f.eks. kreditorer, skyldig skat, kassekredit). Det aktuelle forhold udtrykker derfor den aktuelle gæld i form af omsætningsaktiver.
Det ideelle nuværende forhold anses for at være 2:1, hvilket betyder, at der er 2 aktiver til at dække hver forpligtelse. Dette kan dog variere afhængigt af branchestandarder og virksomhedsdrift. Nogle finansielle eksperter hævder endda, at der ikke burde være et så ideelt forhold. At have et meget højt strømforhold er heller ikke gunstigt, da det betyder
- Virksomheden har overskydende kontanter og likvide midler, der kan investeres for at give kortsigtede afkast
- Virksomheden har et betydeligt varelager og står derfor over for relaterede omkostninger, såsom opbevaringsomkostninger
- Fordringer tager længere tid at betale deres gæld, hvilket betyder, at kontanter bindes unødigt
Hvis en virksomhed låner betydeligt for at betale af på sin gæld, er dette ikke en særlig holdbar metode i det lange løb, da virksomheden vil være meget gearet. Behovet for at have en passende blanding af gæld til egenkapital er afgørende. Betalinger på kortfristede forpligtelser er afgørende, da de forfalder inden for det kommende regnskabsår, og rettidig betaling er afgørende for at opretholde sunde relationer med interessenter.
Figur_1: Kontanter er det mest likvide omsætningsaktiv.
Hvad er Acid Test Ratio?
Acid test ratio omtales også som 'hurtig ratio' og er ret lig det nuværende forhold. Den udelukker dog lagerbeholdning i sin likviditetsberegning. Årsagen til dette er, at varelager generelt er et mindre likvidt omsætningsaktiv sammenlignet med andre. Dette gælder især for fremstillings- og detailorganisationer, da de har et betydeligt lager, som ofte er deres mest værdifulde omsætningsaktiv. Syretestforhold beregnes som
Acid test ratio=(Omsætningsaktiver – Inventar)/Kortfristede forpligtelser
Ovenstående forhold giver en bedre indikation af likviditetspositionen sammenlignet med det aktuelle forhold. Det ideelle forhold siges at være 1:1. Nøjagtigheden af dette ideal anses dog for at blive sat spørgsmålstegn ved af finansielle eksperter.
Figur_2: Beholdning er det mest værdifulde omsætningsaktiv i detailbranchen.
Hvad er forskellen mellem Current Ratio og Acid Test Ratio?
Current Ration vs Acid Test Ratio |
|
| Det aktuelle forhold måler evnen til at betale kortfristede forpligtelser ved at bruge omsætningsaktiver. | Acid test ratio måler evnen til at afbetale kortfristede forpligtelser ved hjælp af omsætningsaktiver eksklusiv inventar. |
| Egnethed | |
| Den er velegnet til alle typer virksomheder. | Den er velegnet til virksomheder, der har betydelige lagerbeholdninger |
| Formel til beregning | |
| Current ratio=Omsætningsaktiver/kortfristede forpligtelser | Acid test ratio=(Omsætningsaktiver – Inventar)/Kortfristede forpligtelser |
