Afkast vs. kupon
Afkast og Kupon er vilkår, der er forbundet med køb af obligationer. Disse udtryk er ret forskellige fra hinanden, selvom mange har forvekslet dem til at have en lignende betydning. Et afkast på en obligation er den procentvise afkast, der opnås på obligationen i forhold til den bet alte pris og den optjente rente. Den rente, som obligationsejeren modtager, kaldes kuponrenten. Begge disse oplysninger er vigtige for at afgøre, om en investering i obligationer er rentabel eller ej. Den følgende artikel giver omfattende forklaringer på hvert udtryk og forklarer lighederne og forskellene mellem de to.
Yield
Afkastet af en obligation er det beløb eller den procentvise afkast, som en obligationsejer kan forvente at opnå ved at investere i obligationer. Afkastet af en obligation vil blive beregnet ved at tage hensyn til den aktuelle kurs på obligationen, snarere end den kurs, der var tilbage på det tidspunkt, hvor købet blev foretaget. For at beregne obligationens afkast er det vigtigt at finde ud af obligationens kuponrente. En simpel formel til beregning af obligationens afkast er
Yield=Kupon/Pris
Dette betyder, at kursen på obligationen vil ændre sig i henhold til obligationens pris. I tilfælde af at obligationen sælges til en lavere pris, kan investor opnå et højere afkast. Hvis obligationen sælges til en højere pris, vil investoren have et lavere afkast på deres obligation.
kupon
En obligation er en form for gæld til et firma. Når en person køber en virksomheds obligation, låner investoren i det væsentlige midlerne til firmaet med aftale om, at der betales renter af de udlånte midler, og at det samlede lånte beløb vil blive returneret ved udløb. En obligations kupon er den rente, der udbetales på årsbasis til obligationsejeren. Der er også nogle obligationer kendt som nulkuponobligationer. For disse obligationer er der ingen renter, der gælder, og disse obligationer udstedes for mindre end deres pålydende værdi. Den fortjeneste, som investoren opnår, er forskellen mellem den pris, der blev bet alt for obligationen på købstidspunktet, og det beløb, der blev returneret ved udløb (som vil være højere end købsprisen).
Hvad er forskellen mellem afkast og kupon?
En kuponrente er den rente, som en obligationsejer modtager for at låne penge til et selskab. Afkastet på obligationen er det samlede afkast i procent, der er beregnet ud fra kuponrenten og kursen på obligationen på det tidspunkt. Forskellen mellem de to kan tydeligt demonstreres med et eksempel. Et selskab udsteder en obligation til $1000 pariværdi, der har en kuponrente på 10%. Så for at beregne udbyttet=kupon/pris ville være (kupon=10% af 1000=$100), $100/$1000. Denne obligation vil give en rente på 10 %. Men om et par år vil obligationskursen falde til $800. Det nye afkast for den samme obligation ville være ($100/$800) 12,5%.
Oversigt:
Afkast vs. kupon
• Afkast og Kupon er vilkår, der er forbundet med køb af obligationer. Disse udtryk er ret forskellige fra hinanden, selvom mange har forvekslet dem til at have en lignende betydning.
• Afkastet af en obligation er det beløb eller den procentvise afkast, som en obligationsejer kan forvente at opnå ved at investere i obligationer.
• En obligations kupon er den rente, der udbetales på årsbasis til obligationsejeren.
