Nøgleforskel – engleinvestorer vs venturekapitalister
Engleinvestorer og venturekapitalister (VC) er to typer investorer, der specialiserer sig i at investere i små opstartsvirksomheder og iværksættere. At erhverve midler til ekspansionsformål er ofte en begrænsning for sådanne startup-virksomheder, da de ikke har adgang til aktiemarkeder eller evnen til at tjene betydelige overskud på kort sigt. Både engleinvestorer og venturekapitalister er interesserede i at investere i sunde forretningsforslag, der har evnen til at blive omdannet til profitable ventures over en periode. Den vigtigste forskel mellem business angel-investorer og venturekapitalister er, at angel-investorer bidrager til startup-virksomhederne med deres personlige rigdom, mens venturekapitalister investerer de midler, der er akkumuleret gennem en pulje af investorer.
Hvem er engleinvestorer?
Engleinvestorer er investorer, der investerer i iværksættere og små startup-virksomheder. De er også kendt som private investorer eller uformelle investorer. Disse investorer har generelt en høj nettoværdi. De har også den forretningsekspertise, der kan hjælpe iværksættere og nystartede virksomheder med deres beslutningstagning. Hovedformålet med engleinvestorer er at opnå økonomisk afkast ved at investere i de nye virksomheder med et højt potentiale for vækst.
Engleinvestorer er norm alt succesrige iværksættere eller tidligere ansatte, der har haft ledende stillinger i velrenommerede organisationer. Forskellige engleinvestorer kan vise interesser i forskellige typer virksomheder. For eksempel kan en tidligere ledende medarbejder i en it-baseret organisation gerne fungere som en engelinvestor for en it-startet virksomhed. At vælge en virksomhed, der er bekendt for ham, giver også engelinvestoren mulighed for at låne sin operationelle eller tekniske ekspertise ud over finansiel opbakning.
Investeringerne foretaget af engleinvestorer kan beskrives som højrisikoinvesteringer, da opstartsvirksomheders succes eller fiasko er ukendt. Hvis den nye virksomhed ikke opnår de tilsigtede resultater, vil investorerne miste deres investerede midler. De kræver således højere afkast; et afkast på 20%-30% kan generelt forventes af en engel i gennemsnit. Engelinvestorer kan nogle gange også erhverve en aktiepost i virksomheden.
Hvem er venturekapitalister?
Venturekapital er en form for private equity, og venturekapitalister er virksomheder, der har en pulje af private investorer, der finansierer små nystartede virksomheder. Venturekapital kaldes også 'risikokapital' på grund af dens iboende risiko. De er interesserede i at få deres økonomi tilbage med et maksim alt afkast og tage aktiv deltagelse i virksomhedens beslutningstagning.
Venturekapitalfinansiering kan være vanskelig at erhverve af en virksomhed, medmindre de har et attraktivt forretningsforslag og klare mål for fremtiden, da venturekapitalister generelt har en række lignende små virksomheder, som de kan investere. Ydermere er det afkast, der kræves af venturekapitalister, højt, og den forventede minimumsafkast er omkring 20 % af indtjeningen om året. Når virksomheden er tilstrækkeligt etableret, vil venturekapitalfirmaet anvende en exit-strategi for at trække sig ud af virksomheden. Der er 4 almindeligt anvendte exit-ruter for venturekapitalister som beskrevet nedenfor.
Ud fra de ovennævnte muligheder er de mest almindeligt anvendte børsnoteringer og fusioner og opkøb. Når virksomheden er børsnoteret, kan investorerne bestemme, hvornår og til hvilken pris aktierne skal handles; dette er en mulighed for at få adgang til en stor pulje af potentielle investorer. Hvis virksomheden desuden har blomstret og etableret sig med succes på tidspunktet for udførelsen af exit-ruter, kan potentielle investorer se virksomheden som en attraktiv investeringsmulighed. Som følge heraf kan der forventes en forbedret aktiekurs. Hvis virksomheden derudover klarer sig godt, kan der være andre interesserede virksomheder, der er villige til at opkøbe virksomheden. Aktietilbagekøb og salg til en anden strategisk investor er mindre udnyttede muligheder som en exitstrategi af venturekapitalister. Den sædvanlige periode, før venturekapitalfirmaer overvejer en exitstrategi, kan variere fra 3 til 7 år og kan endda være mere i forskellige situationer.
Hvad er forskellen mellem engleinvestorer og venturekapitalister?
Angel Investors vs Venture Capitalists |
|
| Engleinvestorer er enkeltpersoner med høj nettoværdi, som kan bidrage med store mængder personlig formue. | Venturekapitalister anskaffer midler til at investere i nystartede virksomheder gennem en pulje af investorer. |
| Forventet returnering | |
| De forventede afkast ligger norm alt inden for 20 %-30 % overskud pr. år. | Minimumsforventningen til afkast er omkring 20 % af overskuddet om året. |
| Involvering i forretningsaktiviteter | |
| Hovedrollen er rådgivende, medmindre der er en aktiepost. | Venturekapitalister er aktivt engageret i virksomhedens beslutningstagning. |
