Nøgleforskel – ETF vs Managed Fund
Nøgleforskellen mellem ETF og administreret fond er, at ETF er en investeringsfond, der norm alt er designet til at spore et indeks, en råvare eller obligationer, hvor værdien af fonden afhænger af den underliggende investering, hvorimod investorer i en administreret fond der deler lignende investeringsmål pulje fonde og fonden ledes af en fondsforv alter. Investering i en ETF eller en forv altet fond er underlagt dets risici og fordele, og disse er relativt nye og avancerede metoder til investering sammenlignet med traditionelle investeringsmuligheder såsom almindelige aktier og obligationer.
Hvad er ETF?
ETF (Exchange Traded Fund) er en investeringsfond, der norm alt er designet til at spore et indeks, en råvare eller obligationer, hvor værdien af fonden afhænger af den underliggende investering. Investorerne kan købe aktier på børsen. ETF'er er åbne fonde, hvor fondens størrelse stiger, når flere investorer bidrager med penge, og fondsstørrelsen skrumper, når investorer hæver penge.
Aktier i en ETF ligner almindelige aktier og kan handles til en præmie eller en rabat på den underliggende investering, men denne forskel er ofte minimal, hvor ETF-aktiekursen afspejler investeringsfondens værdi. Investorer modtager udbytte, da afkastet for deres investering og kapitalgevinster eller -tab vil være gældende på tidspunktet for salg af aktierne.
Nedenfor er nogle eksempler på de meget handlede ETF-fonde, der sporer et indeks.
| ETF | Indeks |
|
Standard &Poor's depositarbevis (SPDR) |
S&P 500-indeks |
| IMW | Russell 2000-indeks |
| QQQ | Nasdaq 100 |
| DIA | Dow Jones Industrial Average |
Figur 01: S&P 500-indeks
Typisk har ETF'er et lavere omkostningsforhold sammenlignet med flere administrerede fonde, og administrationsgebyrer er lave som 0,07 % sammenlignet med administrerede fonde. Ydermere er ETF'er meget likvide investeringer, da de handler som almindelige aktier. Men da ETF's præstation er knyttet til et indeks, er den direkte påvirket af udsvingene i indekset.
Hvad er en administreret fond?
En administreret fond er en pulje af midler, der investeres af en række investorer, som deler lignende investeringsmål. En professionel fondsforv alter udpeges til at forv alte fonden og til at investere fondens penge på vegne af investorerne i henhold til forventede investeringsmål. Investorer kan købe ejerskabsenheder i en forv altet fond, som svarer til at købe aktier i en virksomhed. Når værdien af fondens investeringer stiger eller falder, svinger fondens enhedspris tilsvarende. Der er to hovedtyper af administrerede fonde som beskrevet nedenfor.
Single Asset Funds
Disse fonde investerer i en enkelt aktivklasse; f.eks. fast indkomst, ejendom eller aktier
Multi-aktiv eller diversificerede midler
Multi-aktiv eller diversificerede fonde, invester på tværs af en række aktivklasser og sektorer. Investeringsstrategien for den pågældende administrerede fond bestemmer blandingen af aktiver.
Figur 02: Typer af administrerede midler
Administrerede fonde kan være en god investering, da de tilbyder diversificering ved at give investorer mulighed for at investere i en bred vifte af værdipapirer, hvor de kan foretage regelmæssige investeringer. Disse er dog generelt meget illikvide investeringer, og der skal betales høje administrationsgebyrer til fondsforv alteren for at administrere fonden.
Hvad er forskellen mellem ETF og Managed Fund?
ETF vs Managed Fund |
|
| ETF er en investeringsfond, der norm alt er designet til at spore et indeks, en råvare eller obligationer, hvor værdien af fonden afhænger af den underliggende investering. | En administreret fond er en pulje af midler, der investeres af en række investorer, som deler lignende købskriterier for investeringsmål. |
| Opkøbsmetode for aktier | |
| Aktier i ETF købes som almindelige aktier. | Aktier i forv altede fonde købes via en fondsforv alter. |
| Risiko | |
| EFTs er meget risikable investeringer på grund af afhængigheden af et indeks. | Risiko i administrerede fonde varierer fra fond til fond. |
| Administrationsgebyrer | |
| EFT'er medfører lave administrationsgebyrer. | Høje administrationsgebyrer betales i administrerede midler. |
Oversigt – ETF vs Managed Fund
Forskellen mellem ETF og forv altede fonde eksisterer med hensyn til en række kriterier, såsom arten af risiko, måden at erhverve aktier på og størrelsen af præstationsgebyrer. Valget mellem disse to muligheder bør foretages i henhold til de respektive investorers præferencer og risikovillighed. I ETF er investorerne mere involverede, da dette svarer til handel med almindelige aktier, hvorimod investorens rolle i administrerede fonde er begrænset, da fondsforv alteren tager beslutningerne og aktivt administrerer fonden.
