Nøgleforskel – fast kapital vs driftskapital
Nøgleforskellen mellem fast kapital og driftskapital er, at fast kapital refererer til langsigtede investeringer, der ikke forbruges under produktionsprocessen, hvorimod arbejdskapital omhandler kortsigtet likviditet (hvor bekvemt et aktiv kan konverteres til kontant) position i en virksomhed. Begge disse typer kapitaler er meget vigtige i en forretningssammenhæng og bør forv altes effektivt for at opnå bredere fordele.
Hvad er fast kapital?
Fast kapital er aktiver og kapitalinvesteringer, der ikke forbruges under produktionsprocessen, og de har en restværdi (den værdi, som aktiverne kan sælges til ved slutningen af den økonomiske brugstid). Materielle anlæg, specialiseret udstyr og maskiner er eksempler på fast kapital. Ejerne er nødt til at investere i sådanne kapitalinvesteringer i begyndelsen af virksomheden for at etablere en forretning med handelsevne.
Kravet til fast kapital varierer fra virksomhed til virksomhed såvel som branchens karakter. For eksempel kræver virksomheder i højteknologiske industrier som olieefterforskning og telekommunikation betydelige faste kapitalbaser sammenlignet med servicerelaterede virksomheder.
Hvad er driftskapital?
Arbejdskapital er et mål for både en virksomheds likviditet og kortsigtede finansielle robusthed. Arbejdskapital er afgørende for at drive rutinemæssig forretningsdrift, da likviditet anses for vigtig for kortsigtet virksomheds levedygtighed. Arbejdskapitalen beregnes som nedenfor.
Arbejdskapital=Omsætningsaktiver/Kriftsforpligtelser
Dette beregner virksomhedens evne til at betale sine kortfristede forpligtelser med sine nuværende aktiver. Det ideelle arbejdskapitalforhold anses for at være 2:1, hvilket betyder, at der er 2 aktiver til at dække hver forpligtelse. Dette kan dog variere afhængigt af branchestandarder og virksomhedsdrift. Følgende nøgletal er også beregnet for at opnå en forståelse af virksomhedens arbejdskapitalsituation.
| Working Capital Ratio | Description |
|
Acid Test Ratio (Omsætningsaktiver – beholdning / kortfristede forpligtelser) |
Dette svarer ret meget til arbejdskapitalforholdet. Den udelukker dog beholdning i sin likviditetsberegning, da beholdning generelt er et mindre likvidt omsætningsaktiv sammenlignet med andre. Det ideelle forhold siges at være 1:1, men dette afhænger af industristandarder ligesom med arbejdskapitalforhold. |
|
Debitordage (tilgodehavender / samlet kreditsalg365) |
Antallet af dage kreditsalget er udestående kan beregnes ved hjælp af denne formel. Jo højere antal dage, dette indikerer mulige pengestrømsproblemer, da kunderne er længere tid om at betale. |
|
Debitoromsætning (Samlet kreditsalg/debitorer) |
Debitoromsætning er det antal gange om året, som en virksomhed indsamler sine tilgodehavender. Forholdet er beregnet til at evaluere en virksomheds evne til effektivt at udstede kredit til sine kunder og indsamle midler fra dem rettidigt. |
|
Kontobetalingsdage (Gæld/Samlet kreditkøb365) |
Antallet af dage, der er udestående kreditkøb, kan beregnes ved hjælp af denne formel. Jo højere antal dage, det indikerer, at virksomheden tager længere tid på at afvikle gæld til kunder. |
|
Kreditoromsætning (Samlede kreditkøb / Kreditorer) |
Gældsomsætning er det antal gange om året, en virksomhed afvikler gæld til sine leverandører. Forholdet er beregnet til at evaluere en virksomheds evne til effektivt at afregne kredit til sine kunder for at opretholde positive relationer med dem. |
|
Beholdningsdage (Gennemsnitlig beholdning/omkostninger for solgte varer 365) |
Dette forhold måler det antal dage, virksomheden vil bruge på at sælge beholdningen. Da dette er direkte relateret til salgsindtægter, viser dette, hvor vellykket den vigtigste forretningsaktivitet er. |
|
Beholdningsomsætning (omkostninger for solgte varer/gennemsnitlig beholdning) |
Beholdningsomsætningsforhold angiver, hvor effektivt beholdningen styres ved at beregne, hvor mange gange beholdningen sælges i løbet af året. |
Figur 01: Arbejdskapitalcyklus
Hvad er forskellen mellem fast kapital og driftskapital?
Fixed Capital vs Working Capital |
|
| Fast kapital henviser til langsigtede investeringer, der ikke forbruges under produktionsprocessen. | Arbejdskapital handler med kortsigtet likviditet |
| Investering | |
| Investering i fast kapital er langsigtet. | Investering i driftskapital er kortsigtet. |
| Transponering vs ikke-transponering | |
| Størstedelen af investeringen i fast kapital sker ved stiftelsen af virksomheden. | Investeringer i arbejdskapital sker hyppigere i begrænsede mængder. |
Oversigt – fast kapital vs. driftskapital
Forskellen mellem fast kapital og driftskapital afhænger overvejende af investeringen og brugen af faste og omsætningsaktiver. Mens investeringer i fast kapital er dyrere end variable aktiver, varer de relaterede fordele også længere end driftskapitalaktiver. Arbejdskapitalens rolle er af cyklisk karakter, hvor midlerne altid skal holdes på et acceptabelt niveau for at kunne køre gnidningsløst forretningsdrift.
