Nøgleforskel – sammenlignende vs forholdsanalyse
Oplysninger sammenlignes af virksomheder i forskellige former for at forstå den nuværende præstation og planlægge fremtidige resultater. Sammenlignende og forholdsanalyse er to metoder, der giver information om en virksomhed. Den vigtigste forskel mellem sammenlignende og forholdsanalyse er, at sammenlignende analyse sammenligner sammenlignende information mellem virksomheder og tidspunkter, hvorimod forholdsanalyse er en måde at bruge oplysninger i virksomhedens regnskaber til at vurdere rentabilitet, aktivitet, likviditet og solvens.
Hvad er sammenlignende analyse?
I en sammenlignende analyse sammenlignes oplysningerne om en virksomheds regnskaber med oplysningerne fra tidligere år eller med andre lignende virksomheder.
Sammenligning med tidligere år
Det er afgørende for en virksomhed at vokse kontinuerligt. For at kunne identificere, om dette er sket, og hvordan det er sket, bør oplysningerne fra tidligere regnskabsperiode sammenholdes med den aktuelle periode. Mange virksomheder angiver resultaterne fra det seneste regnskabsår i en kolonne ved siden af indeværende års resultater for at lette sammenligningen. Årsregnskaber for offentlige virksomheder er nemme at sammenligne, da deres udarbejdelse følger et standardformat.
f.eks.
| Resultatopgørelse for ABC Ltd for året, der slutter 31.12.2016 | ||
| 2016 ('000) | 2015 ('000) | |
| Salg | 520 | 488 |
| Omkostninger ved salg | (375) | (370) |
| Bruttofortjeneste | 145 | 118 |
Ved at se på ovenstående tabel kan brugere af opgørelsen tydeligt se, at bruttofortjenesten er steget fra 2015 til 2016.
Sammenligning med andre virksomheder
Dette omtales som 'benchmarking'. Sammenligning af finansielle oplysninger med virksomheder i samme branche giver anledning til mange fordele. Disse lignende virksomheder er ofte konkurrenter, så hvordan de har klaret sig i forhold til virksomheden kan analyseres ved hjælp af benchmarking. Resultaterne af denne øvelse er mere effektive, når virksomheder af lignende størrelse og lignende produkter sammenlignes.
F.eks. Coca-Cola og Pepsi, Boeing og Airbus
Hvad er forholdsanalyse
Forholdsanalyse er en meget vigtig teknik, der bruges til at analysere de finansielle oplysninger. Norm alt udføres nøgletalsanalyse i slutningen af regnskabsperioden. Mængderne i årsregnskabet anvendes til beregning af nøgletal. Årsregnskabet giver oplysninger om de resultater, der blev opnået i løbet af året, og virksomhedens nuværende status ved at angive størrelsen af aktiver, passiver og egenkapital, den besidder. Selvom de er nyttige, er de hovedsagelig udarbejdet til præsentations- og reguleringsformål og har ringe værdi til at forstå, hvad disse oplysninger betyder, og hvordan de kan bruges til at træffe beslutninger for fremtiden. Disse begrænsninger løses gennem forholdsanalyse.
Fortsat fra ovenstående eksempel, F.eks. Bruttoavanceprocent (salg/bruttoavance) kan bruges til at beregne, hvor meget bruttoavancen er steget fra 2015. Bruttoavancen for 2015 er 24 % og er steget til 28 % i 2016.
Det giver en fortolkning af de beregnede nøgletal, og afhængigt af om resultatet er positivt eller negativt, kan ledelsen beslutte, hvilke tiltag der skal tages for at forbedre fremtiden.
F.eks. Gæld i forhold til egenkapital er en afspejling af virksomhedens finansieringsstruktur og afspejler mængden af gæld som en del af egenkapitalen. Dette bør opretholdes på et vist niveau; hvis forholdet er for højt, indikerer det, at virksomheden primært er finansieret med gæld, hvilket er meget risikabelt. På den anden side er egenkapitalfinansiering dyr end gældsfinansiering, da renter bet alt på gæld er fradragsberettiget. Afhængigt af forholdet kan ledelsen således beslutte, hvad den fremtidige finansieringsstruktur skal være.
Der er 4 hovedkategorier af nøgletal, og et antal nøgletal beregnes for hver kategori. Nogle af de mest almindelige forhold er som følger.
Figur 1: Fælles økonomiske nøgletal
Forholdsanalyse er også en type sammenlignende analyse, da nøgletal ofte sammenlignes med tidligere forhold og nøgletal med lignende virksomheder. I modsætning til i komparativ analyse, hvor informationen sammenlignes i absolutte tal, hjælper ratioanalyse med at sammenligne i relative termer; virksomhedens størrelse udgør således ikke et problem i analysen. Beregningen af nøgletal er dog baseret på postoplysninger, og nogle gange er aktionærerne mere optaget af at modtage prognoser om fremtiden.
Hvad er forskellen mellem sammenlignende og forholdsanalyse?
Komparativ vs forholdsanalyse |
|
| Komparativ analyse bruges hovedsageligt til at sammenligne oplysninger med tidligere regnskabsperiode og andre virksomheder. | Forholdsanalyse bruges hovedsageligt til at fortolke finansielle oplysninger og træffe fremtidige beslutninger. |
| Nature | |
| Dette kan være kvantitativt og kvalitativt. | Dette er kvantitativt. |
| Størrelse på virksomheden | |
| Virksomheder af forskellige størrelser kan ikke sammenlignes | Virksomheder af forskellige størrelser kan sammenlignes |
