American vs European Options
Optioner er finansielle derivater, der får deres værdi fra et underliggende aktiv. Optioner giver køberen af optionen ret, men ikke pligten, til at købe eller sælge et finansielt aktiv til en aft alt pris på en forudbestemt dato. Der er to forskellige typer muligheder, der inkluderer amerikanske optioner og europæiske optioner. Det skal bemærkes, at valgmulighedsnavnene ikke har noget at gøre med Amerika eller Europa. Disse muligheder ligner på mange måder, men har nogle forskelle med hensyn til, hvordan de kan udøves. Artiklen nedenfor giver en klar forklaring af amerikansk option og europæisk option, deres funktioner, hvordan de fungerer, hvad de bruges til og forklarer forskellene mellem disse to typer optioner.
American Options
Amerikanske optioner kan udnyttes på en hvilken som helst dato før udløbsdatoen. Der er en række metoder, som kan bruges til at værdiansætte en amerikansk option, som inkluderer binomial options-metoden, Monte Carlo-metoden, Whaley-metoden osv. Amerikanske optioner udnyttes generelt ikke før deres udløbsdato, da de er mere værd, jo længere de er. afholdt. En god måde at beslutte, om du vil udnytte optionen eller holde den til udløb, er at observere, om der udbetales udbytte på det underliggende aktiv fra købstidspunktet til udløbsdatoen. Hvis der ikke udbetales udbytte, kan det antages, at optionen har en højere indre værdi, og optionen holdes generelt indtil udløb.
Fordelene ved at have amerikanske optioner er, at investoren kan udnytte optionen på et hvilket som helst tidspunkt, de måtte vælge; dette giver investoren en større grad af fleksibilitet og kontrol. Dette privilegium betyder, at amerikanske optioner generelt er dyrere end optioner i europæisk stil for den samme aktie.
European Options
Europæiske optioner kan ikke udnyttes tidligt og kan kun udnyttes på udløbstidspunktet og ikke noget tidligere tidspunkt. Europæiske optioner værdiansættes generelt ved hjælp af Black-modellen eller Black-Scholes-formlen. Europæiske optioner giver investoren mindre fleksibilitet, og disse optioner koster norm alt mindre end amerikanske optioner for den samme aktie. Finansielle indeksoptioner såsom Nasdaq 100 er optioner i europæisk stil.
Den største ulempe forbundet med optioner i europæisk stil er, at de ikke tillader investoren at bestemme, hvornår optionen vil blive udnyttet. Dette betyder, at selv hvis investoren ønsker at trække sig ud af en investering, der antages at miste sin værdi, er dette ikke muligt med europæisk option, og investoren vil ikke have nogen anden mulighed end at holde indtil udløbet.
Hvad er forskellen mellem amerikanske og europæiske optioner?
Optioner er finansielle derivater, der får deres værdi fra et underliggende aktiv. Optioner giver køberen en ret og ikke en forpligtelse til at kalde (købe et værdipapir) eller sætte (sælge et værdipapir) til en aft alt strike-pris på en bestemt dato kendt som udnyttelsesdatoen. Mulighederne kommer i to stilarter, der er kendt som amerikanske muligheder og europæiske muligheder. Køberen af en amerikansk option har ret til at udnytte den til enhver tid før udløbsdatoen; derfor er disse optioner norm alt dyrere end de europæiske optioner for den samme aktie, som ikke tilbyder dette privilegium. De fleste børshandlede aktieoptioner er optioner i amerikansk stil, men finansielle indeksoptioner handles i både amerikansk og europæisk stil; S&P 100 indeksoptionerne er amerikanske optioner og Nasdaq 100 Index optioner er europæiske optioner.
Oversigt:
American Options vs European Options
• Optioner er finansielle derivater, der får deres værdi fra et underliggende aktiv.
• Amerikanske optioner kan udnyttes til enhver tid før udløb, hvilket giver investoren en større grad af fleksibilitet og kontrol.
• Europæiske optioner kan ikke udnyttes tidligt og kan kun udnyttes på udløbstidspunktet og ikke noget tidligere tidspunkt.
• Amerikanske optioner er norm alt dyrere end europæiske optioner for den samme aktie.
