Obligation vs. gældsbrev
Livet er fuld af overraskelser, og endnu mere, når det kommer til økonomi. En person, der har en god indkomst i dag, kan blive udsat for finanskrise i fremtiden. For at undgå disse uforudsete finansielle kriser investerer alle i forskellige instrumenter, der kan give ekstra indtægter. Der er mange muligheder på markedet, der kan klassificeres som risikable og ikke-risikofyldte. Det er meget velforstået, at risikable muligheder giver højere gevinster, men ikke-risikofulde kan give meget lave afkast. Gældsbreve og obligationer er to sådanne muligheder, der kan tages for et godt afkast på ens investering. Gældsbrev er et instrument udstedt af en virksomhed, der kan konverteres eller ikke konverteres til aktier. Obligationer er udstedt af virksomheder eller af staten og kan ses som et lån, som de tager for at opfylde deres økonomiske behov. Disse to instrumenter er grundlæggende lån taget fra investoren, men har meget forskellige tilbagebetalingsbetingelser.
Gældsbreve
Gældsbreve udstedes af en virksomhed for at optage kort- til mellemfristede lån, der er nødvendige til udgifter eller til udvidelser. Disse kan ligesom aktier overdrages til enhver, men giver ikke stemmeret på selskabets generalforsamlinger. Gældsbreve er simpelthen lån optaget af virksomhederne og giver ikke ejerskabet i virksomheden. Disse er usikrede lån, da virksomheden ikke er forpligtet til at tilbagebetale hovedstolen på løbetiden. Gældsbreve er af to typer konvertible og ikke-konvertible. De konvertible gældsbreve er dem, der kan konverteres til aktieandele på et senere tidspunkt. Denne konvertibilitet giver tiltrækning til investoren, men giver lavere rentesatser. Ikke-konvertible gældsbreve konverteres ikke til aktieandele og kan derfor give en højere rente.
Obligationer
Obligationer er faktiske kontraktsedler udstedt af låntageren for at betale renter med jævne mellemrum og returnere hovedstolen ved obligationens udløb. Disse obligationer udstedes af virksomhederne til deres udgifter og fremtidige udvidelser. Obligationerne udstedes også af staten til dens udgifter. En obligation ses som lån taget af en låntager fra investoren, så i modsætning til aktieandel giver den ikke andel i virksomheden, men han ses som en långiver. Disse obligationer indfries på et bestemt tidspunkt. Disse er sikrede lån og kan give lav til middel rente.
Forskel mellem obligationer og gældsbreve
Både obligationer og gældsbreve er instrumenter, der er tilgængelige for en virksomhed til at rejse penge fra offentligheden. Dette er ligheden mellem de to, men ved nærmere eftersyn finder vi ud af, at der er mange tydelige forskelle mellem de to.
Obligationer er mere sikre end gældsbreve. Som gældsbrevshaver yder du usikret lån til virksomheden. Det giver en højere rente, da virksomheden ikke giver dig sikkerhed for dine penge. Af denne grund modtager obligationsejere en lavere rente, men er mere sikre.
Hvis der er nogen konkurs, betales obligationsejerne først, og hæftelsen over for indehavere af gældsbreve er mindre.
Indehavere af gældsbreve får periodiske renter på deres penge, og efter afslutningen af løbetiden får de deres hovedstol tilbage.
Obligationsindehavere modtager ikke periodiske betalinger. I stedet får de hovedstol plus renter påløbet ved afslutningen af løbetiden. De er meget mere sikre end gældsbreve og udstedes for det meste af offentlige virksomheder.
Kort sagt:
• Obligationer er mere sikre end obligationer, men renten er lavere
• Gældsbreve er lån uden sikkerhed, men har en højere rente
• Ved konkurs betales obligationsejerne først, men ansvaret over for indehavere af gældsbreve er mindre
• Indehavere af gældsbreve får periodisk renter
• Obligationsindehavere modtager påløbet betaling efter udløbet af løbetiden
• Obligationer er mere sikre, da de for det meste er udstedt af offentlige virksomheder
